Жесткая кредитная политика ЦБ тормозит консолидацию фармритейла
Ужесточение денежно-кредитной политики Центробанка стало ключевым фактором, сдерживающим процессы слияний и поглощений в аптечном сегменте.
Несмотря на рекордное количество сделок в первой половине 2025 года (объемы уже превысили итоги всего 2024 года), высокая стоимость заемных средств ограничивает возможности даже крупных сетей.
Анализ I полугодия 2025 года выявил значительное расхождение в динамике продаж между лекарственными препаратами и парафармацевтикой в аптечных сетях. Объемы реализации нелекарственного ассортимента сократились на 3%, что в абсолютном выражении составило 6,8 млрд рублей. В то же время продажи лекарственных препаратов продемонстрировали уверенный рост на 16,4%, добавив 128,3 млрд рублей к обороту аптечных сетей.
Особую обеспокоенность участников рынка вызывает стремительное развитие маркетплейсов, которые в отдельных категориях парафармацевтики показывают рост до 50%. Это создает существенное конкурентное давление на традиционные аптечные каналы сбыта.
В сложившихся условиях крупные игроки фармритейла вынуждены искать новые подходы к привлечению финансирования. Характерным примером стала сделка по продаже 25% доли сети «Планета Здоровья» известному режиссеру Андрею Кончаловскому, что свидетельствует о растущей привлекательности фармацевтического ритейла для непрофильных инвесторов.
ТОП-5 сетей по доле рынка:
- «Ригла» — 10,7%
- «Апрель» — 10,1%
- «Имплозия» — 5,0%
- «Неофарм» — 4,6%
- «Аптечная сеть 36,6» — 4,7%
Эксперты прогнозируют усиление консолидации на фоне:
- падения маржинальности из-за перетока парафармацевтики в онлайн;
- требований дистрибуторов по гарантиям возврата товарных кредитов;
- вступления в силу в 2026 году закона о платформенной экономике, который сохранит льготные условия для маркетплейсов.
Рейтинг аптечных сетей и объединений по доле на розничном коммерческом рынке ЛП России по итогам I-II кв. 2025 г.
|
№ |
Аптечная сеть |
Расположение центрального офиса |
Количество точек на 01.07.2025 |
Доля на рынке, %, руб. |
||
|
ЛП |
не ЛП |
Рынок в целом, без ЛЛО |
||||
|
Классические аптечные сети |
||||||
|
Федеральные сети |
||||||
|
1 |
Ригла |
Москва |
6 207 |
10,7 |
10,8 |
10,7 |
|
2 |
Апрель |
Краснодар |
9 158 |
10,0 |
10,5 |
10,1 |
|
3 |
Имплозия (1) |
Самара |
6 643 |
5,0 |
5,3 |
5,0 |
|
4 |
ОАС Эркафарм и Мелодия Здоровья |
Новосибирск |
2 503 |
4,5 |
3,7 |
4,4 |
|
5 |
Вита (Самара) |
Самара |
3 255 |
3,8 |
3,2 |
3,6 |
|
6 |
ИРИС |
Москва |
3 201 |
3,2 |
3,1 |
3,2 |
|
7 |
Магнит (1) |
Краснодар |
1 127 |
1,6 |
2,0 |
1,7 |
|
8 |
Максавит (включая 36,7С) |
Н. Новгород |
1 194 |
1,4 |
1,3 |
1,4 |
|
9 |
Фармаимпекс (1) |
Ижевск |
863 |
1,2 |
2,0 |
1,4 |
|
10 |
Алоэ (ранее Эдифарм) |
С.-Петербург |
607 |
0,8 |
1,1 |
0,9 |
|
Мультирегиональные сети |
||||||
|
1 |
Неофарм |
Москва |
1 695 |
5,0 |
3,2 |
4,6 |
|
2 |
Аптечная сеть 36,6 |
Москва |
2 645 |
4,7 |
4,6 |
4,7 |
|
3 |
Планета Здоровья (1) |
Пермь |
2 948 |
4,6 |
3,9 |
4,4 |
|
4 |
Фармленд |
Уфа |
2 571 |
3,9 |
3,7 |
3,9 |
|
5 |
Социальная Аптека |
Ростов-на-Дону |
747 |
1,2 |
1,4 |
1,3 |
|
6 |
Здоров.ру |
Москва |
109 |
1,1 |
1,1 |
1,1 |
|
7 |
Здоровье (Усть-Лабинск) |
Усть-Лабинск |
320 |
0,9 |
0,7 |
0,9 |
|
8 |
Аптека Невис |
С.-Петербург |
748 |
0,8 |
1,0 |
0,9 |
|
9 |
Антей (1) |
Вологда |
830 |
0,8 |
1,0 |
0,8 |
|
10 |
Фармэконом |
Иркутск |
240 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
|
Локальные сети |
||||||
|
1 |
Губернские Аптеки |
Красноярск |
382 |
0,8 |
1,0 |
0,8 |
|
2 |
Петербургские Аптеки (1) |
С.-Петербург |
88 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
|
3 |
Аптека Диалог |
Москва |
93 |
0,3 |
0,5 |
0,4 |
|
4 |
ОАС Челябинск |
Челябинск |
263 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
|
5 |
Донская Аптека (1) |
Ростов-на-Дону |
145 |
0,3 |
0,4 |
0,3 |
|
6 |
Волгофарм |
Волгоград |
164 |
0,2 |
0,3 |
0,2 |
|
7 |
О'Вита (1) |
Владивосток |
111 |
0,2 |
0,3 |
0,2 |
|
8 |
Аптека25.рф |
Владивосток |
49 |
0,2 |
0,1 |
0,2 |
|
9 |
Нижегородская Областная Фармация |
Н. Новгород |
251 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
|
10 |
Виста |
Симферополь |
45 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
|
Аптечные ассоциации (2) |
||||||
|
1 |
Проаптека |
Москва |
14 631 |
17,6 |
7,1 |
15,2 |
|
2 |
АСНА |
Москва |
18 270 |
15,8 |
15,2 |
15,7 |
|
3 |
МФО |
С.-Петербург |
13 924 |
15,7 |
14,2 |
15,3 |
|
4 |
Созвездие |
Москва |
13 046 |
8,2 |
5,3 |
7,5 |
|
5 |
Аптечный Союз |
Москва |
5 272 |
6,7 |
7,1 |
6,8 |
|
6 |
Весна |
С.-Петербург |
6 933 |
5,8 |
4,2 |
5,4 |
|
Сервисы дистанционного заказа |
||||||
|
1 |
Аптека.Ру |
Новосибирск |
41 029 |
4,3 |
5,5 |
4,6 |
|
2 |
Ютека |
Москва |
57 402 |
1,6 |
1,5 |
1,6 |
|
3 |
Здравсити |
Москва |
32 768 |
1,4 |
1,2 |
1,4 |
|
4 |
Еаптека (3) |
Москва |
12 591 |
1,3 |
2,0 |
1,5 |
|
5 |
Polza.ru |
Москва |
33 042 |
0,6 |
0,8 |
0,7 |
(1) – экспертная оценка;
(2) – позиции аптечных ассоциаций рассчитаны без учета пересечений участников ассоциаций между собой, рейтинг показывает долю, занимаемую объединением аптечных сетей и единичных аптек;
(3) – количество точек с учетом ПВЗ.
